川建国名不虚传呐，美国国防部一出手，美股没动，但A股大涨，强势上摸3555。

昨天有一个消息传出，美国稀土生产商MP Materials宣布，美国国防部同意以4亿美元收购MP Materials的优先股，此后将成为这家稀土矿商的最大股东，此外美国国防部还将获得一份为期10年、行权价为每股30.03美元的认股权证，允许其购买额外的普通股。

然后这家公司盘前就狂飙了65%，最后收盘涨50%。

它跟大A什么关系呢？主要是MP这家公司太特殊了。

它是美国唯一一家全流程整合的稀土生产商，从矿山开采、加工到高级冶金和磁铁制造，涵盖整个供应链。

该公司运营 Mountain Pass 矿山，这是美国唯一的运营中稀土矿山和加工设施，位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺县附近。

此外，公司还在德克萨斯州建设了稀土金属、合金和磁铁制造设施（Independence 设施），打造其生产能力。

他的使命就是，恢复美国完整的稀土供应链。

它们把稀土价格打下来，然后生产钕镨（NdPr）和高强度永磁铁， 给美国生产战斗机、无人机和潜艇等军工武器系统。

一看美股稀土股票大涨，股市场直接点燃情绪。

稀土、稀土永磁、稀有金属、小金属、钴矿、镍矿、锗镓锑墨等等概念集体大涨。叠加券商、稳定币等概念，A股大涨。

一、稀土为何如此重要？

稀土，已经成为中美博弈过程中真正卡美国脖子的重要物资。

通过稀土管制，我们把漂亮国老老实实的按在了贸易关税的谈判桌上，才有了后面的日内瓦会谈。

什么是稀土？稀土是在元素周期表中 从镧到镥的 15 种镧系元素，还有过度金属钪和钇。大体可以分为轻稀土、重稀土两类。

稀土如此重要的原因就是其应用领域极其广泛，不论是在民用领域还是在军用领域都是不可替代品。

民用领域方面，不论是新能源车、工业电机、变频空调、机器人、风电等等都需要用到稀土。稀土的下游应用产品主要以 高性能钕铁硼为主，从2024年的需求来看，终端产品上面新能源汽车的占比37.6%需求量最大，其次是风电17.6%、传统汽车17%、变频空调10.6%、工业电机9%等。

军用领域， 稀土元素因其独特的磁、光、电和催化性能，尤其在精密制导、能源系统和电子战等领域至关重要。虽然查不到最新的数据，但是他最重要不是用量，而是不可替代性。

为什么稀土能成为反制的王炸？

首先来看一组数据，2024年全球稀土矿产量约39万吨，中国产量27万吨，占比69%。

从储量看，2024年数据全球稀土储量约9000万吨，中国的储量约4400万吨，占比48.89%，越南、巴西、俄罗斯等国合计储量占全球40%以上。

加工方面，中国的冶炼分离产能约15万吨/年，2024年分离量14.5万吨，占全球85%以上。

基于以上数据可以得出第一个结论，中国在全球稀土领域，不论是储量、产能还是加工能力都是全球第一。

第二，就是我们对稀土的管控力度。

2025年4月4日，商务部、海关总署发布对部分中重稀土相关物项实施出口管制决定的公告。决定对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施。根据公告，7类中重稀土相关物项涵盖金属、合金、靶材、氧化物、化合物等多种形态。

这次的管制力度和1998年的出口配额制有很大的不同，以前是企业获得出口配额许可就可以出口，现在的话是需要向商务部申报，被批准之后才能出口。

随着我们对稀土这一轮的管控力度加强，而当下美国在军工领域对稀土的需求非常紧迫，不论是在民用的新能源车领域，还是在高端航天、导弹防御、雷达系统等尖端技术装备中。

从出口分布来看（下图），印度、美国及日本是稀土精炼冶炼及加工品是中国出口的主要目的地，份额均在10%以上。单论美国而言，从中国进口相关产品依赖度逐步上升，近两年近六成。

也正因为如此，通过稀土管控，我们把美国牢牢地按回了谈判桌。就有了后面的日内瓦会谈和伦敦会谈，并且在其中获得了比较大的成果，甚至还放开了一些对我们的半导体限制，实现了真正的对等报复。

二、稀土产业链

稀土产业链主要包括四个核心环节：

上游开采与选矿：包括稀土矿的开采和初步选矿，产出稀土精矿。

中游冶炼分离：对稀土精矿进行冶炼和分离，产出稀土氧化物、稀土金属等产品。

下游加工应用：将冶炼产品加工成功能材料，如永磁材料、催化材料等。

循环回收：处理工业废料以回收稀土资源，实现资源再利用。

1、开采与选矿

主要产品：稀土原矿、稀土精矿（提高稀土氧化物平均品位）。

2、冶炼分离

主要产品：稀土氧化物（如氧化镨钕、氧化铈）、稀土盐类、稀土金属。

3、加工应用

主要产品：包括永磁材料、抛光材料等。永磁材料占比最高（全球稀土消费约48%），应用于新能源汽车、风电等。

4、循环回收

主要产品：从废料提取的混合稀土氧化物（如氧化镨钕），弥补原生资源缺口。不过在这个环节，很多公司都是顺手在做，以非上市公司为主。

江苏华宏科技（鑫泰科技）：处理钕铁硼废料和荧光粉废料，产出高纯度稀土氧化物，实现闭环回收。

信丰包钢新利稀土：回收钕铁硼废料，年产8000吨废料回收能力，生产稀土金属和氧化物。

三川智慧：参与稀土回收，提取稀土氧化物用于再生磁材。

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